Эта рок-группа была основана в американском городе Нью-Джерси в 2001 году. Своему рождению она обязана двум школьным друзьям – Джерарду Уэю (Gerard Way) и Мэтту Пелиссьеру (Matt Pelissier), будущим вокалисту и барабанщику группы.
Событием, подтолкнувшим Джерарда к музыке, стала трагедия 11 сентября, которая произвела на него неизгладимое впечатление (Джерард был ее очевидцем). Вскоре после этих событий появляется первая песня группы – Skylines and Turnstiles. Через некоторое время состав My Chemical Romance расширяется: гитаристом группы становится давний знакомый Джерарда, Рэй Торо (Ray Toro).
Вдохновленный репетициями группы My Chemical Romance, брат Джерарда, Майки Уэй (Mikey Way), решает научиться игре на бас-гитаре. Спустя полгода он становится полноправным участником группы.
Первый контракт музыканты заключают с Eyeball Records уже через три месяца после возникновения группы. Дебютный альбом записывался вместе с гитаристом Фрэнком Айеро (Frank Iero) – новым участником My Chemical Romance. В итоге альбом I Brought You My Bullets, You Brought Me Your Love был записан всего за 10 дней и был готов уже к 25 мая 2002 года.
В 2003 году следует новый контракт. На этот раз – с Reprise Records. Второй альбом был назван Three Cheers for Sweet Revenge и за год достиг платины (вышел в 2004 году).
Август 2004 года стал временем ухода Мэтта Пелиссьера. В качестве одной из причин подобных изменений были упомянуты ошибки музыканта во время живых выступлений. В 2005 году группа довольно интенсивно выступает: тур Taste of Chaos, участие в туре American Idiot знаменитых Green Day (My Chemical Romance играют на разогреве), а некоторое время спустя – совместные выступления с Reggie and the Full Effect и Alkaline Trio. В этот год My Chemical Romance занимаются благотворительностью: записав совместно с The Used кавер на песню Under Pressure группы Queen и Дэвида Боуи (David Bowie), музыканты не берут с его продаж ни цента.
The Black Parade — третий альбом группы, который вышел в октябре 2006 года под продюсерской рукой Роба Кавалло (Rob Cavallo). Итогом работы стали вторые места британского хит-парада, а также хит-парада The Billboard 200. О том, что альбом имел успех, говорят и цифры продаж: только в первую неделю на территории США тираж The Black Parade составил 240 000 экземпляров. Завершив тур, начатый в феврале 2007, музыканты выпускают 1 июля 2008 года концертный альбом The Black Parade is Dead!.
3 марта 2010 года поклонники группы узнали об уходе барабанщика Боба Брайара. Однако это не помешало выходу нового альбома 22 ноября 2010 года. Он продолжил «традицию» длинных имен студийных альбомов My Chemical Romance, получив название Danger Days: The True Lives of the Fabulous Killjoys.
